کالبدشکافی بیپرده بیت کوین: رویاها و واقعیتها
بیت کوین در اوایل سال ۲۰۰۹ به عنوان پاسخی سرکشانه به بانکهای مرکزی و چاپ بیرویه پول متولد شد. شانزده سال بعد، این رمزارز به موفقترین دارایی سفتهبازانه در تاریخ تبدیل شده است. با این حال، تقریباً تمام آنچه که سایفرپانکهای اولیه در رویای خود داشتند، اکنون یا رها شده یا به نقطه مقابل خود بدل گشته است. در ادامه حقیقت بیفیلتر را، بدون شعار، بدون توجیه و بدون بازاریابی، با هم بررسی میکنیم.
چرخه حیات بیت کوین و وابستگی به بدهیهای دولتی آمریکا
امروزه، بخش عمده تقاضای جدید برای بیت کوین نه از سوی انقلابیون و نه از سوی سرمایهگذاران خرد میآید، بلکه از تتر (USDT) تازه چاپ شده نشأت میگیرد. این تترها دقیقاً در لحظهای منتشر میشوند که دلارهای واقعی به حسابهای بانکی تتر واریز میشوند. آن دلارها بلافاصله برای خرید اوراق خزانهداری ایالات متحده به کار میروند. در سال ۲۰۲۵، تتر تقریباً ۱۲۰ تا ۱۳۰ میلیارد دلار اوراق خزانهداری نگهداری میکند؛ رقمی که از بسیاری از کشورهای مستقل نیز بیشتر است.
این چرخه بینقص به این صورت عمل میکند:
- پول داغ جهانی
- تتر
- بدهی ایالات متحده
- تولید USDT جدید
- بیت کوین
- افزایش قیمت
- جذب پول داغ بیشتر
بیت کوین، دارایی که برای پایان دادن به کاهش ارزش پول فیات ایجاد شد، اکنون به یکی از بزرگترین خریداران غیرمستقیم همان بدهیهایی تبدیل شده است که قرار بود منسوخ کند.
تتر: از ابهام تا پشتوانه قانونی با بدهیهای دولتی
تا سال ۲۰۲۱، تتر با ابهام و ترفندهای خاصی چاپ میشد و به همین دلیل جریمههایی نیز پرداخت کرد. اما از سال ۲۰۲۲، این رمز ارز به لحاظ فنی به صورت ۱:۱ و تقریباً به طور کامل توسط اوراق خزانهداری ایالات متحده و قراردادهای بازخرید (ریپو) پشتیبانی میشود. تتر اکنون به بزرگترین خریدار سایه و بدون نظارت بدهیهای دولتی آمریکا در جهان تبدیل شده است. این روند نشان میدهد که چگونه یک ارز دیجیتال با هدف استقلال، به بخش جداییناپذیری از سیستم مالی سنتی گره خورده است. برای بررسی سر خط خبر ها مرتبط میتوانید به منابع ما مراجعه کنید.
بیت کوین، نه طلای دیجیتال، بلکه نزدک اهرمدار
هر بحران واقعی از سال ۲۰۲۰ به بعد این موضوع را اثبات کرده است:
- مارس ۲۰۲۰: طلا ۱۵% رشد کرد، در حالی که بیت کوین در ۴۸ ساعت ۶۵% سقوط کرد.
- بازار خرسی ۲۰۲۲: طلا ۲۰% رشد کرد، در حالی که بیت کوین ۷۷% سقوط کرد.
- همبستگی ۳۰ روزه با شاخص نزدک ۱۰۰ در سال ۲۰۲۵: حدود ۰.۸.
- همبستگی با طلا: حدود ۰.۲.
در یک رکود اقتصادی واقعی شبیه به سال ۱۹۲۹، بیت کوین همراه با سایر داراییهای پرریسک سقوط خواهد کرد. هر کسی که منتظر «جدایی و اوجگیری» آن در حالی که بازارهای سهام در حال سوختن هستند، باشد، به شدت ناامید خواهد شد. این نوسانات بیت کوین نشاندهنده ماهیت پرریسک آن است.
در بحرانهای بقا، همه چیز برای فروش است، حتی ساتوشیهای گرانبهای شما
وقتی مردم گرسنه میشوند، هر چیزی را که بتوان به غذا، اجاره خانه یا برق تبدیل کرد، میفروشند. طلا، سهام، رولکس، کلیهها – و بله، بیت کوین. بحرانهای آتی با ایدئولوژی متوقف نخواهند شد. تنها ۱ تا ۳ میلیون نفر از نگهداران سرسخت خودسرپرست (یا افرادی در اقتصادهای در حال فروپاشی که عملاً هیچ جایگزینی ندارند) از فروش خودداری خواهند کرد. بقیه همه چیز را واگذار خواهند کرد. این واقعیت تلخ، حتی برای پادشاه رمزارزها نیز صدق میکند.
کامپیوترهای کوانتومی: تنها عامل نابودی واقعی
تخمینهای فعلی، یک پیشرفت خطرناک کوانتومی را بین سالهای ۲۰۳۰ تا ۲۰۴۰ قرار میدهند. زمانی که (و نه اگر) یک ماشین بتواند الگوریتم شور را در مقیاس وسیع اجرا کند، هر آدرس بیت کوین که تاکنون از آن تراکنشی انجام شده باشد، آسیبپذیر خواهد شد. مهاجرت پاک به امضاهای مقاوم در برابر کوانتوم در تئوری امکانپذیر است، اما هماهنگی سرسختترین جامعه در امور مالی در طول یک حمله زنده، داستانی دیگر است. تا زمانی که عصر کوانتوم فرا رسد، چندین بلاک چین ایمن در برابر کوانتوم قبلاً وجود خواهند داشت و آزمایشهای خود را پس دادهاند. بیت کوین ممکن است به عنوان یک شبکه قدیمی زنده بماند، اما احتمالاً تاج و تخت خود را از دست خواهد داد. آموزش و تحلیل گزارشهای مرتبط با فناوری بلاک چین و آینده ارزهای دیجیتال میتواند در این زمینه به شما کمک کند.
بیت کوین به عنوان پول روزمره شکست خورد، و این مشکلی نیست
نوسانات شدید، بیت کوین را برای خرید نان بیفایده میکند. شبکه لایتنینگ تا حدی کمک میکند، اما آزمایش «پول الکترونیکی همتا به همتا» به پایان رسیده است. آنچه باقی میماند، بهترین ابزاری است که تاکنون برای موارد زیر ایجاد شده است:
- انتقال ارزش بین مرزها بدون نیاز به مجوز
- پنهان کردن ثروت از ارزهای در حال فروپاشی و کنترل سرمایه
- سفتهبازی با اهرمهای شدید
در کشورهایی مانند نیجریه، ترکیه، آرژانتین، لبنان، ونزوئلا و روسیه تحریمشده، پذیرش آن توسط وایتپیپرها هدایت نمیشود، بلکه توسط نیاز به بقا پیش میرود. این نشاندهنده نقش متفاوت بیت کوین به عنوان یک رمز ارز در اقتصاد جهانی است.
حکم نهایی: بیت کوین نه جاودانه است و نه محکوم به صفر
بیت کوین نه جاودانه است و نه محکوم به صفر. قیمت آن میتواند ۹۵% سقوط کند و همچنان هرگز از بین نرود، زیرا چند صد هزار (یا چند میلیون) فرد متعصب از فروش آن به هر قیمتی خودداری خواهند کرد. اما این دیگر آینده پول به روشی نیست که اولین باورمندانش تصور میکردند. این یک دارایی سفتهبازانه خیرهکننده، سرکش، ناقص و انقلابی است که رویای اولیه را وارونه کرد و در این مسیر، افراد زیادی را ثروتمند ساخت. وقتی زمستان کوانتومی سرانجام فرا رسد، چیزی جدیدتر و مقاوم در برابر کوانتوم به احتمال زیاد تاج و تخت را به دست خواهد گرفت. بیت کوین آنگاه به چیزی تبدیل خواهد شد که طلا امروز هست: پادشاه قدیمی – مورد احترام، هنوز ارزشمند، اما دیگر پول روزمره جهان نخواهد بود. این شکست نیست؛ این صرفاً چرخه تمام فناوریهای انقلابی است. منبع خبر
سوالات متداول (FAQ)
هدف اصلی بیت کوین در زمان ایجاد چه بود و چگونه با واقعیتهای کنونی آن تفاوت پیدا کرده است؟
بیت کوین در سال ۲۰۰۹ به عنوان پاسخی انقلابی به سیستم بانکداری مرکزی و چاپ بیرویه پول متولد شد. با این حال، در حال حاضر به جای تحقق رویای استقلال مالی کامل، به موفقترین دارایی سفتهبازانه در تاریخ تبدیل شده است و بسیاری از آرمانهای اولیه آن یا رها شده یا به نقطه مقابل خود بدل گشتهاند، از جمله وابستگی غیرمستقیم آن به بدهیهای دولتی آمریکا.
چگونه تتر (USDT) به چرخه حیات بیت کوین وابسته است و چه ارتباطی با بدهیهای دولتی آمریکا دارد؟
تقاضای جدید برای بیت کوین عمدتاً از تترهای تازه چاپ شده نشأت میگیرد. دلارهایی که برای خرید تتر واریز میشوند، بلافاصله صرف خرید اوراق خزانهداری ایالات متحده میشوند. این چرخه تولید USDT جدید را تسهیل میکند که سپس برای خرید بیت کوین به کار رفته و قیمت آن را افزایش میدهد. بدین ترتیب، بیت کوین به طور غیرمستقیم به یکی از بزرگترین خریداران بدهیهای دولتی آمریکا تبدیل شده است.
آیا بیت کوین در زمان بحرانهای اقتصادی مانند طلا عمل میکند یا رفتاری شبیه به شاخصهای سهام پرریسک دارد؟
شواهد نشان میدهد که بیت کوین در بحرانهای اقتصادی واقعی (مانند مارس ۲۰۲۰ و بازار خرسی ۲۰۲۲) رفتاری مشابه داراییهای پرریسک از خود نشان داده و با شاخص نزدک ۱۰۰ همبستگی بالایی دارد (حدود ۰.۸). این در حالی است که طلا در همین دورهها رشد کرده است. بنابراین، بیت کوین بیشتر شبیه یک «نزدک اهرمدار» عمل میکند تا یک دارایی امن مانند طلا.
تهدید کامپیوترهای کوانتومی برای امنیت بیت کوین چیست و چه زمانی ممکن است این اتفاق بیفتد؟
تخمینها نشان میدهند که پیشرفت خطرناک کوانتومی بین سالهای ۲۰۳۰ تا ۲۰۴۰ رخ خواهد داد. زمانی که یک ماشین کوانتومی بتواند الگوریتم شور را در مقیاس وسیع اجرا کند، هر آدرس بیت کوین که تاکنون تراکنشی از آن انجام شده باشد، آسیبپذیر خواهد شد. این مسئله میتواند امنیت شبکه بیت کوین را به چالش بکشد و ممکن است منجر به از دست دادن جایگاه بیت کوین به نفع بلاک چینهای مقاوم در برابر کوانتوم شود.
